2016年開始印刷油墨市場(chǎng)開始整合

　　有人認(rèn)為，油墨行業(yè)可能會(huì)和他們客戶的發(fā)展軌跡一樣，但實(shí)際情況并非如此，至少16年不是。在大多數(shù)情況下，任何油墨企業(yè)的收購(gòu)都發(fā)生在最具盈利能力的包裝和數(shù)字化油墨市場(chǎng)。

　　當(dāng)然，這可能受到四大主要出版油墨板塊中的三塊，即熱固、新聞和凹版印刷出版業(yè)務(wù)的推動(dòng)，這些行業(yè)已經(jīng)分別整合成兩個(gè)或三個(gè)主要企業(yè)。在北美和歐洲，富林特集團(tuán)和太陽(yáng)化學(xué)是最大的熱固和新聞?dòng)湍�供�?yīng)商。在北美，富林特集團(tuán)和CR/T(Quad/Graphics分部)是出版用凹印油墨生產(chǎn)商。在歐洲，盛威科是出版用凹印油墨領(lǐng)先企業(yè)。出版用單張紙膠印油墨市場(chǎng)比較分散，而包裝膠印用墨則保持穩(wěn)固。

　　在2016年，歐洲缺乏整合的局面有了變化，出現(xiàn)了兩宗并購(gòu)：

　　◆2016年2月：富林特集團(tuán)收購(gòu)了盛威科公司(SiegwerkDruckfarben)的輪轉(zhuǎn)膠印業(yè)務(wù)。

　　◆2016年8月，太陽(yáng)化學(xué)收購(gòu)了富林特集團(tuán)歐洲出版凹印油墨業(yè)務(wù)。

　　在富林特集團(tuán)-盛威科的這項(xiàng)交易中，富林特集團(tuán)收購(gòu)了盛威科的熱固性和新聞?dòng)湍�生產(chǎn)線，清晰彰顯了富林特集團(tuán)對(duì)這些領(lǐng)域的承諾。同時(shí)，盛威科可以專注于其核心包裝油墨業(yè)務(wù)，同時(shí)保持歐洲出版用凹印油墨業(yè)務(wù)的實(shí)力。

　　太陽(yáng)化學(xué)-富林特集團(tuán)的交易比較值得一提，因?yàn)橛蓛杉易畲蟮挠湍�制造商達(dá)成交易是一件很稀有的事。在這個(gè)案例中，太陽(yáng)化學(xué)增強(qiáng)了其在歐洲出版凹印油墨領(lǐng)域的地位。

　　通過(guò)出售歐洲出版凹印油墨業(yè)務(wù)，富林特集團(tuán)可以將核心的輪轉(zhuǎn)膠印市場(chǎng)的業(yè)務(wù)置于平面媒體方面。

　　如今，RRDonnelley和QuadGraphics成為這個(gè)領(lǐng)域最主要的企業(yè)。

　　印刷企業(yè)和油墨企業(yè)之間的整合會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成影響，對(duì)于這點(diǎn)毋庸置疑。

　　盛威科出版用凹印油墨業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人JörnBartelheimer指出，總體而言，對(duì)于希望為市場(chǎng)提供更好服務(wù)的企業(yè)而言，市場(chǎng)整合無(wú)疑是一種方式。

　　“在成熟的市場(chǎng)領(lǐng)域，企業(yè)希望合并業(yè)務(wù)，提高產(chǎn)品供應(yīng)效率。”Bartelheimer指出，“同時(shí)，在印刷市場(chǎng)，整合也是企業(yè)存活和克服當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展及挑戰(zhàn)的一個(gè)途徑。”

　　“未來(lái)，印刷企業(yè)和油墨企業(yè)之間的整合，將有可能按照我們行業(yè)內(nèi)最近出現(xiàn)的幾宗案例的方式進(jìn)行。”Bartelheimer補(bǔ)充道，“最后，最具有適應(yīng)能力的企業(yè)會(huì)在市場(chǎng)上存活下來(lái)。油墨供應(yīng)商會(huì)感到形成和保持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的必要性。”

　　富林特集團(tuán)熱固型油墨業(yè)務(wù)副總裁表示，印刷商的整合對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈起著主導(dǎo)性的影響。

　　“對(duì)于油墨生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，印刷企業(yè)的并購(gòu)會(huì)帶來(lái)銷售的增長(zhǎng)或減少，具體取決于印刷企業(yè)的介入方式，及誰(shuí)是他們的供應(yīng)商。”Podd指出，“對(duì)于其它生產(chǎn)商，如印刷機(jī)OEM、印刷企業(yè)的整合會(huì)導(dǎo)致采購(gòu)減少，因?yàn)檎�合方�?huì)剝離任何過(guò)剩產(chǎn)能，使最好的設(shè)備實(shí)現(xiàn)效率最大化，最終的結(jié)果是，印刷機(jī)數(shù)量減少了。由于印刷的企業(yè)整合，油墨生產(chǎn)部門也會(huì)變得更具挑戰(zhàn)。”

　　美國(guó)油墨公司(太陽(yáng)化學(xué)的分支)總裁MikeDodd說(shuō)道，印刷企業(yè)之間的整合使市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)性活動(dòng)增加了。“這對(duì)價(jià)格產(chǎn)生了直接的影響，并繼而影響到加工和油墨層面的利潤(rùn)率。”Dodd補(bǔ)充道。

　　“競(jìng)爭(zhēng)的加劇凸顯了技術(shù)和產(chǎn)品差異化的重要性。產(chǎn)品差異化越來(lái)越難，因?yàn)楣��?yīng)鏈也整合了，原材料的可選項(xiàng)減少了。太陽(yáng)化學(xué)對(duì)出版領(lǐng)域的承諾是堅(jiān)定的，這可以從最近收購(gòu)富林特歐洲出版凹印油墨業(yè)務(wù)得到反映。”

　　出版油墨市場(chǎng)

　　出版印刷市場(chǎng)各個(gè)分支領(lǐng)域，如雜志、產(chǎn)品目錄、年報(bào)和最大的新聞報(bào)紙板塊，已經(jīng)受到了經(jīng)濟(jì)狀況和不斷變化的消費(fèi)者喜好的沖擊，這反過(guò)來(lái)影響了出版油墨領(lǐng)域。

　　“過(guò)去幾年，由于全球平面媒體市場(chǎng)下降，出版和商用印刷油墨需求進(jìn)一步減緩，供應(yīng)商也越來(lái)越少。”Bartelheimer注意到，“你可以觀察到整個(gè)供應(yīng)鏈內(nèi)存在的整合趨勢(shì)。只有很少的油墨供應(yīng)商依然服務(wù)于出版印刷領(lǐng)域，而繼續(xù)活躍于這個(gè)市場(chǎng)內(nèi)的企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越烈。”

　　“在新聞紙消耗噸位以高的個(gè)位數(shù)速率下降的同時(shí)，報(bào)紙的整合還在繼續(xù)。”Dodd說(shuō)道，“我們見證了中等、小型和大型出版機(jī)構(gòu)的重大收購(gòu)活動(dòng)。整合導(dǎo)致地區(qū)性印刷中心的有規(guī)劃地出現(xiàn)。這最終會(huì)給收購(gòu)和被收購(gòu)方帶來(lái)雙贏。同樣，由于經(jīng)濟(jì)原因，我們也看到，十年前的景象已難以再來(lái)。競(jìng)爭(zhēng)者在利用統(tǒng)一市場(chǎng)的分銷網(wǎng)絡(luò)和生產(chǎn)設(shè)施。”

　　太陽(yáng)化學(xué)出版用熱固型油墨業(yè)務(wù)副總裁ChrisParrilli補(bǔ)充道，熱固型油墨市場(chǎng)的情況與去年相仿。“過(guò)高的產(chǎn)能和石油價(jià)格持續(xù)低迷一起給價(jià)格繼續(xù)帶來(lái)壓力。以區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)的印刷企業(yè)今年會(huì)有增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，很多客戶成功取得了銷售增長(zhǎng)。我們不認(rèn)為這個(gè)趨勢(shì)會(huì)很快結(jié)束，持續(xù)的整合和關(guān)閉會(huì)成為常態(tài)繼續(xù)下去。”

　　富林特集團(tuán)的Podd表示，出版領(lǐng)域的主要趨勢(shì)已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間。“客戶群的整合、需求的收縮推動(dòng)了供應(yīng)商的整合。”Podd說(shuō)，“在熱固型領(lǐng)域，我們繼續(xù)看到整體市場(chǎng)出現(xiàn)穩(wěn)定但可控的收縮。此外，我們還看到出版業(yè)務(wù)的進(jìn)一步地區(qū)化，因?yàn)槌霭嫖锵Ｍ�進(jìn)一步吸引他們的消費(fèi)者。”

　　據(jù)皮尤研究中心(PewResearchCenter)報(bào)告，新聞業(yè)近年來(lái)困難重重，2015年尤為突出。

　　皮尤研究中心在2016新聞媒體狀況(StateoftheNewsMedia2016)報(bào)告中指出，“對(duì)報(bào)紙來(lái)說(shuō)，2015年也是蕭條的一年，工作日發(fā)行量下降了7%，周日發(fā)行量下降了4%，兩者均出現(xiàn)了2010年來(lái)最大幅度的下滑;同時(shí)，廣告收入經(jīng)歷了2009年來(lái)的最大下滑，從2014年到2015年間，下滑了將近8%。”

　　富林特集團(tuán)新聞?dòng)湍珮I(yè)務(wù)總監(jiān)NormHarbin表示，北美的報(bào)業(yè)部門因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)削弱了傳統(tǒng)印刷廣告收入而面臨著重大的壓力。

　　“報(bào)紙出版企業(yè)開發(fā)數(shù)字化產(chǎn)品替代紙媒，但這些替代產(chǎn)品產(chǎn)生的業(yè)績(jī)目前尚還不能抵消失去的部分。”Harbin說(shuō)道，“全球范圍內(nèi)，發(fā)展成熟地區(qū)的報(bào)紙狀況與北美的狀況相似。發(fā)展中地區(qū)如印度則依然具有機(jī)會(huì)，顯示出溫和的行業(yè)增長(zhǎng)率，但因?yàn)榻?jīng)濟(jì)壓力的關(guān)系，即便是那樣的增長(zhǎng)也依然有限，這將限制投資和廣告支出。”

　　太陽(yáng)化學(xué)的Dodd報(bào)告，市場(chǎng)整合帶來(lái)的影響迫使油墨制造商提高效率。

　　“英鎊下跌，印刷廠減少。”Dodd說(shuō)道，“主要的油墨供應(yīng)商已經(jīng)不得不整合設(shè)施，以保持價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)力。”

　　相對(duì)，雜志、期刊出版比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)低個(gè)位數(shù)的下跌。在《美國(guó)雜志和期刊出版：市場(chǎng)研究報(bào)告》中，IBISWorld指出，2011年至2016年，美國(guó)市場(chǎng)年均銷售額下降2.1%，為30億美元。

　　“我們看到雜志和產(chǎn)品目錄領(lǐng)域出現(xiàn)了穩(wěn)定而緩慢的下降，而由于經(jīng)濟(jì)減緩、貨幣波動(dòng)，亞洲一些國(guó)家有比較大的下降。”Podd說(shuō)道，“但這不只在亞洲，拉美的通脹和不穩(wěn)定，也削弱了廣告商營(yíng)銷支出和消費(fèi)者在雜志上花費(fèi)的可支配收入。”

　　如今，RRDonnelley和QuadGraphics成為這個(gè)領(lǐng)域最主要的企業(yè)。

　　Parrilli報(bào)告說(shuō)，2016年北美雜志和商品目錄印刷企業(yè)是一個(gè)好年景。

　　“僅就北美來(lái)看，2016年是復(fù)蘇的一年，我們很多客戶都比上一年忙碌。”Parrilli說(shuō)道，“奧運(yùn)會(huì)和選舉年對(duì)此應(yīng)有一定貢獻(xiàn)，但即便沒(méi)有這些，業(yè)務(wù)也比以往更好。我們大多數(shù)客戶認(rèn)識(shí)到，不僅僅要成為印刷合作伙伴，還要作出相應(yīng)調(diào)整。”

　　對(duì)于盛威科，出版凹印油墨領(lǐng)域是公司出版業(yè)務(wù)關(guān)注的唯一領(lǐng)域。

　　“隨著平面媒體市場(chǎng)下滑，出版油墨市場(chǎng)的整體需求也相應(yīng)減少。”Bartelheimer說(shuō)道，“這當(dāng)然會(huì)帶來(lái)出版凹印業(yè)務(wù)的下降，但速度要比往年緩和些。你可以看到最近有些大型凹印出版印刷企業(yè)退出市場(chǎng)，但對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響在某種程度上尚難預(yù)估。”

　　出版油墨展望

　　總的來(lái)說(shuō)，油墨生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)出版印刷業(yè)務(wù)會(huì)進(jìn)一步下降。

　　“我們預(yù)測(cè)熱固型和冷固型印刷市場(chǎng)會(huì)持續(xù)下滑。”Dodd說(shuō)道，“速率如何尚存在爭(zhēng)議，但我們預(yù)計(jì)，雜志/產(chǎn)品目錄部門將下滑3%～6%，具體取決于影響市場(chǎng)的幾個(gè)常見變量。而整合將會(huì)繼續(xù)，印刷企業(yè)如果沒(méi)有在現(xiàn)今市場(chǎng)上進(jìn)行恰當(dāng)定位，就會(huì)關(guān)閉歇業(yè)。”

　　“盡管我們發(fā)現(xiàn)，在成熟地區(qū)，會(huì)出現(xiàn)下滑趨于平穩(wěn)的趨勢(shì)，但我們不認(rèn)為北美或歐洲的新聞、雜志或相關(guān)平媒部門會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。”富林特集團(tuán)平面媒體業(yè)務(wù)總裁BillMiller說(shuō)道，“如果地緣政治狀況變得更為穩(wěn)定，有望看到國(guó)際市場(chǎng)范圍內(nèi)有一些區(qū)域會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。某種程度上，發(fā)展中地區(qū)在線傳播超過(guò)了平面媒體，因此這些國(guó)家的印刷業(yè)務(wù)不會(huì)達(dá)到北美和歐洲衰退前所達(dá)到的水平。”